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期货配资灰色江湖:10倍杠杆诱惑 合同暗藏坑人条款

(原标题:期货配资灰色江湖:10倍杠杆诱惑 合同暗藏“坑人”条款)

期货私募&期货配资江湖(下篇)

配资公司一般收取16%年化利息和1.2倍手续费

编者按:专业、小众的期货业在普通人的眼中颇具神秘色彩。伴随市场的大涨大跌,总会传出有人一夜暴富或倾家荡产的真假难辨的故事。那么,期货私募的生存现状究竟如何?期货配资是否已经绝迹?在充分调研的基础上,本报分上、下篇予以刊发。《证券日报》金融机构调查组走访了多家私募和期货配资公司发现,游离于监管之外的期货配资及股票配资公司依然活跃。

■本报金融机构调查组

在监管层的严厉打击之下,期货配资表面上似乎销声匿迹。然而,利益的诱惑总会有人铤而走险,期货配资江湖的暗流一直在涌动。

《证券日报》金融机构调查组发现,由于当前商品期货存在较大波动,散户和机构投资者则跃跃欲试,部分投资者更加青睐加杠杆,配资乱象又有回潮苗头。

本报金融机构调查组在通过明察暗访多家配资公司中发现,目前配资公司向投资者收取高额利息和手续费已成为常态,一般来说,年化利息在16%左右较为普遍,手续费通常也在1.2倍以上。此外,部分配资公司对期货公司的通道也有一定要求,主要原因在于配资公司还可跟期货公司“分得一杯羹”。

配资公司也处于鱼龙混杂状态,要么是经营存在异常,要么是打着金融机构的幌子做配资业务,投资者进行配资,不仅要承担较高的成本和市场风险,更要防备配资公司随时卷款跑路的可能。

合同条款要求苛刻

投资者直呼“明摆着坑人”

期货配资已成为行业屡见不鲜的行为,具体就是指配资公司通过借出资金,由投资者委托交易的一种投资形式。配资公司借出的资金,可用于商品期货投资,也可用于股指期货的投资;其根本目的在于解决客户的资金困境,放大资金杠杆。

杠杆的背后则是高收益、高风险。

日前,《证券日报》金融机构调查组通过对多家配资公司了解发现,配资公司通常都会与投资者签订合同,对投资者的交易行为做出严格要求,看似严格管控投资者的风险,实则是保证自身的利益最大化。

通过了解,配资公司向投资者出具的合同内容都会将投资者完全束缚在交易资金上,一般会有保证金要求、风险与盈利、年签利息与月付、交易准则、警戒、平仓处理、资金划拨、资金结算等要求,配资公司都会及时警示投资者“不能隔夜持仓、及时追加保证金”等。

一位个人投资者向《证券日报》金融机构调查组记者表示,“通过配资公司提供的期货账户交易,做一手都要好几百元的成本,还不能隔夜持仓,否则收盘前就要给强平掉,如果是震荡行情成本都不够,存活周期只有两三个小时,震荡行情一般很难有较大收益,这种合同捆绑基本就是让人亏。配资明摆着坑人啊!”

《证券日报》金融机构调查组记者通过对多家公司出具的合同了解发现,配资公司对投资者的交易行为都有较高要求。

一家名为“北京越大投资管理有限公司”(以下简称北京越大投资)的陈姓业务人员表示,公司对投资者的交易行为要求较高,投资者除了要承担全部风险外,配资的成本要求也较多。此外,还有交易通道的选择等。

《证券日报》金融机构调查组通过这位陈姓业务人员提供的合同发现,北京越大投资与投资者签订的配资合同规定:乙方(投资者)所使用的交易账户由甲方(配资公司)提供;交易期间,甲方有权随时对账户进行风险监控与管理;合作期间,乙方须交一定比例的风险保证金,如乙方交易产生亏损,亏损额不超过乙方交纳的风险保证金的,且从风险保证金中扣除,亏损额超过风险保证金的,乙方应于两日内补足,甲方对超出部分具有追偿权。

而在“交易准则”一栏中,配资公司对投资者的要求也比较苛刻。例如合同规定:1、商品隔夜持仓不得超过乙方自有资金的4倍且不得仅持有单一商品品种,股指期货隔夜不得超过乙方自有资金的3倍 ,周末及两天以上假期只允许自有资金隔夜。2、所交易品种如遇涨跌停板,禁止在跌停板50点以内逆势开仓。3、所交易品种需为主力合约,禁止交易持仓量低于2万手的合约。

在记者调查的多家配资公司中,与北京越大投资类似的还有北京金桔财富投资咨询有限责任公司(以下简称金桔财富)。

高额利息+翻倍手续费

盈利基本全归配资公司

在《证券日报》金融机构调查组调查中,北京越大投资相关人士对期货配资并未有所顾忌,在明知具有杠杆和T+0交易制度下,依然未提示较大的投资风险,而这些风险提示仅在合同的部分条款中暗藏。

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