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空调压缩机规模巅峰过后 下一冷年没有妄想

  2019 年 8 月 30 日,GMCC 历史上累计第 5 亿台空调压缩机即将下线。从累计第 1 亿台到第 5 亿台压缩机的下线,GMCC 仅用了 8 年零10 个月——这个已载入史册的时刻,不仅展现了 GMCC 公司的辉煌成就,也成为中国空调压缩机行业创造规模化巅峰时代的特写。然而,在 2018 冷年创下辉煌的规模化巅峰之后,2019 冷年,空调压缩机行业“疲态尽显”。2019 年 7月,全国大面积高温热了这个空调冷冻年度最后的 10 天——全球变暖加剧,但空调行业却已“冷风刺骨”。下一个冷年,行业没有资格去妄想。

  2019冷年,空调压缩机行业扩产后“失速”

  反观当初,三年前那场将4000多万台渠道库存消耗殆尽的全国性高温,如同“蝴蝶效应”里那扇动的蝴蝶翅膀,开启了过去三年空调行业近乎疯狂地超高速增长。在同时期冰箱、洗衣机市场规模增速近乎为零的情况下,中国空调产业连续三年规模增速超过20%,这样的增长令空调产业上下游创造出一个又一个历史巅峰、让龙头企业创下年营业收入2000亿元的辉煌,也让空调产业成为投资的“热土”,产能开始极速扩张。

空调压缩机规模巅峰过后 下一冷年没有妄想

  “用不了多久,中国家用空调的全年内销量将突破1亿台!”成为当时很多业界人士的共识。

  然而,在2018冷年结束之前,《电器》杂志就已观点明确:在又一个高温到来却没有拉动零售的情况下,未来很长一段时间,空调产业没有充足的动力继续维持高速增长,产业下滑态势即将到来。

  零售市场的数据充分证明了问题的严重性。中怡康时代推总数据显示,2018年8月~2019年6月(截至6月末2019冷年累计),空调市场零售额为17545891万元,同比下降6.7%;零售量为5045.02 万台,同比下降5.1%。在2019年上半年零售市场的不利局面进一步显露,数据显示2019年1~6月,空调市场零售额为12050343万元,同比下降8.18%,零售量为3510.23万台,同比下降5.57%。而尚未完成数据更新的2019年7月,当全国大面积高温在7月下旬终于出现时,零售态势已颓,由此可见,整个2019冷冻年度的零售数据只会更糟。

  在整体零售市场跨越一整年的颓势下,空调整机及上游零部件的销售规模增速全面下滑。产业在线的数据显示,截至6月末,2019冷冻年度转子式空调压缩机总产量为1.89亿台,同比下滑2.11%;总销量为1.91亿台,同比下滑0.59%。而这一组数据相比上一冷年同比分别增长19.3%和17.8%。内销的情况和空调整机一样,并且下滑幅度更大。产业在线数据显示,截至6月末,2019冷冻年度转子式空调压缩机出口量为2725.38万台,同比增长7.9%;内销量为1.63亿台,同比下滑1.9%。

  比增幅失速更为严重的是下滑态势的加剧,从转子压缩机的销量走势来看,从5月开始,空调压缩机企业的排产开始逐月下调,预计未来一段时间内都将保持这一态势。

  形成这种局面的过程其实显而易见,自2019冷冻年度开始,空调行业就承受着内销零售需求低迷、外销贸易环境不佳的局面,但龙头企业在前半年仍加大排产力度蓄水渠道,同期多家空调企业预判国际贸易环境不佳提前排产出口产品,导致空调压缩机行业在2019冷冻年度前半年仍然“不可理喻”的高排产,直至下半程后继乏力。

  《电器》记者从空调压缩机排产信息中了解到,预计2019冷冻年度的总销量为2亿台左右,自2012年以来第一次出现下滑局面,对比过去三年的高增长,呈现出剧烈下挫的态势(见表1)。

空调压缩机规模巅峰过后 下一冷年没有妄想

  从图表中也可看到,在2019冷年行业整体表现不佳的情况下,一些企业仍然创下了业绩新高度。受益于美的和奥克斯在整机销售上的逆势增长以及自身的效率提升和销售服务水平提升,GMCC不仅实现了正增长,还创下了第5亿台压缩机下线新纪录。海立则随着生产线逐步移至南昌而提升生产效率和产品结构,实现了产能顺利扩大的同时销量增长。除了这两家,其余压缩机企业均未实现正增长。

  由表1可以看出,在行业销量从剧增转为下滑的年份,空调行业的扩产风潮进一步落地投产,空调压缩机行业的有效总年产能由上一冷年的接近2.5亿台跃升至2.82亿台——实实在在地创下了全球空调压缩机行业的规模巅峰。

  而站在空调压缩机行业规模的巅峰,业界看到了什么?

  超过8000万台的产能冗余、增速由过去三年平均超过20%降为负数以及空调行业在销售渠道中“恐怖”的库存量。

  下一冷年,哪家企划容易做?

  空调行业的产能巅峰震惊全球,而空调整机的渠道库存正在震惊全产业。

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